定期將投資組合調整回目標比例，迫使投資人系統性地賣高買低，在維持風險水準的同時可能提升長期報酬
「再平衡是紀律戰勝情緒的制度化機制。」
再平衡（Rebalancing）是投資組合管理中少數能同時降低風險並可能提升報酬的策略之一。其機制極為簡單：設定目標資產配置（如 60% 股票、40% 債券），當市場波動導致比例偏離時（如股票漲到 70%），將超出部分賣出、買入不足部分，回到 60/40 的目標比例。
再平衡之所以有效，原因有二：第一，它系統性地強迫你「賣高買低」——將漲多的資產賣出，買入相對便宜的資產——這與大多數投資人的情緒性行為恰好相反。第二，它維持了投資組合的風險水準：若不再平衡，一個原本 60/40 的組合，在牛市中可能悄悄變成 80/20，承受的風險遠超過你的設計。
再平衡的頻率是個重要決策。研究顯示，每年一次的定期再平衡（Calendar-based）或設定偏離閾值觸發的再平衡（Threshold-based，如偏離超過 5% 才調整）效果相當，過度頻繁的再平衡則因交易成本而損耗效益。
最簡單的再平衡方法是「現金流再平衡」：將定期投入的新資金優先分配到比例不足的資產，而非買賣既有部位，可避免交易成本與稅賦摩擦。若有定期薪資收入持續投入，這往往是最省成本的再平衡方式。
對於稅務考量，在台灣或美國，在稅收遞延帳戶（如退休帳戶）中執行再平衡不觸發稅賦，而在一般帳戶中賣出獲利部位則需繳納資本利得稅。因此，策略性地在退休帳戶中執行大部分再平衡操作，能顯著提升稅後報酬。