建立你的投資心智

市場參與者的集體情緒在「希望→自信→興奮→欣喜→不安→否認→恐慌→絕望」之間週期性擺盪的現象。它的核心反直覺命…

投資人傾向跟隨大眾行動，在市場追漲殺跌中放大波動，卻在群體恐慌時錯失買入良機。這是一種群體決策偏誤，源於個人對…

投資人在恐懼或貪婪驅動下進行的非理性買賣行為。系統性地導致「在錯誤時間做正確相反的事」——市場恐慌時低點賣出、…

投資者過度重視短期損失、頻繁查看帳戶，導致因噪音做出非理性決策而犧牲長期報酬…

人們將金錢分置於不同心理格層，視來源與用途不同而做出不同決策，導致整體財富管理缺乏效率…

第一個接收到的數字或資訊會不當地影響後續判斷的認知偏誤。它的反直覺力量是——即使你明知錨點是隨機的、與當下決定…

把已經支付且無法回收的過去成本納入未來決策，導致為了「不浪費」而追加投入到不值得繼續的選項上。理性決策應只看未…

人們系統性高估自己知識的準確度、預測的可靠性和技能水平，是最普遍也最危險的認知偏誤。蒙格認為「承認自己不知道」…

依據個人風險承受度與投資期限，在股票、債券、現金等不同資產類別間分配資金，是投資組合長期表現的最大決定因素…

股票提供成長潛力但波動大，債券提供穩定收益但報酬低，根據年齡與風險偏好調整兩者比例是資產配置的核心決策…

透過持有低費用、追蹤大盤指數的基金，被動取得市場整體報酬的投資策略。它的反直覺命題是——多數人不需要「**找出…

定期定額投入固定金額，不論市場高低，藉此平均買入成本、消除擇時壓力，特別適合長期累積財富的投資人…

持有多種不相關資產以降低整體投資組合風險，但過度分散會稀釋報酬，最優分散程度需在風險與報酬之間取得平衡…

定期將投資組合調整回目標比例，迫使投資人系統性地賣高買低，在維持風險水準的同時可能提升長期報酬…

極端罕見、難以預測但影響巨大的事件，在投資中以常態分布模型低估其發生機率，需要以槓鈴策略保護投資組合…

Taleb 提出的第三範疇——超越「**脆弱（受損）**」與「**韌性（不受損）**」之外的另一種狀態：系統不…

Taleb 對現代化「中庸幻覺」的結構性解方：將資源分為極度保守（90%）與極度積極（10%）兩端，避免中度風…

統計分布極端值發生時造成的重大損失風險，雖然機率低但影響毀滅性，優秀的投資組合設計必須對此有所準備…

在需要變現時無法以合理價格快速賣出資產的風險，在市場壓力時往往急劇上升，是投資組合設計中常被低估的風險來源…

超越「這項投資會漲」的一階思考，進一步問「如果每個人都這樣想會怎樣？」的思維習慣，在市場競爭中尋找真正的非共識…